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1993年開始的宏觀調控,時任國務院副總理的朱镕基用三年時間平息了房地產泡沫危機和局部金融危機,使得亞洲金融危機爆發時,中國能夠從容應對。相信這些治理國家的經驗現在會再次派上用場。
簡言之,我們應該犧牲短期的經濟增長,以巨大的勇氣推動各項改革,并以巨大的勇氣使房地產泡沫軟著陸。從2001年開始的全球商品價格大牛市的最主要基礎就是中國房地產投資和基礎設施投資的快速擴張,中國政府要控制房地產泡沫的繼續膨脹就意味著這個游戲要暫停,商品市場的十年大牛市結束了。
當然,股市也將進入大熊市。A股市場大多數上市公司與投資周期有關,銀行、地產、鋼鐵、建材、化工、有色金煤炭等這些強周期類股票占股票總市值的比重超過了80%,只要投資出現下滑,則上市公司的業績下滑將加速。